企業会計の世界では、税効果会計と呼ばれるものがあります。
これが導入されたのは、平成12年ですから随分と昔ですね。しかも「平成」と言われても、もう「ピンと」こなくなりましたね（笑）
この中で、とても重要な概念に繰延税金資産・負債と呼ばれるものがあります。
（参考リンク）
・【図解で理解】税効果の概要をゼロからわかりやすく解説（会計ノーツ）
・【図解】繰延税金負債とは？わかりやすく解説します（会計ノーツ）
別にこの事に詳しくない方は、詳しく知る必要はありませんが、もしご興味があれば上記リンク記事をご参照ください。
今回、取り上げる「繰延税金負債」とは「課税が後回しになっている場合の、その支払い見積額」を示す負債のことを意味します。
企業で言えばバランスシートに載っている「負債」の一つ
これ、個人にもありますよね。そう、含み益のある有価証券にかかる将来支払うべき税金です。
ケーススタディ
＜ケース1＞
Aさんは投資歴10年の個人投資家。たまたま、去年投資した米国テスラ社の株式が「あれよあれよ」という感じで上昇。自分でも想定外の「億り人」になりました。保有するのは株式のみで時価はちょうど1億円です。
自分で投じたお金は2,000万円ですが、5倍になって笑みがこぼれる毎日です。奥さんとは、以前からマンションを新築（予算1億円）で買う相談をしていましたが、予定より大幅に早く実現しそうで、奥さんも大喜び。旦那の株も上がっています。
・保有有価証券の時価：10,000万円
・投資額：2,000万円
・含み益：8,000万円
＜ケース2＞
Bさんは投資歴40年の個人投資家。2年ほど前に退職し現在は再雇用され働いています。奥さんも公務員で収入はダブルインカム。資産運用は個別株式には全く手を出したことはなく、日本のバブル崩壊の頃から毎月コツコツと積立投資を継続。長く続いた日本株投信の含み損は解消したばかり。数年前、投資ブログ「【L】米国株投資実践日記」を見たのがきっかけで、米国株ETFに投資を開始（笑）。節約体質の家計で、これまで投資してきた元本が大きい（8,000万円）こともあり、直近自分でも想定外の「億り人」に62歳でなることができました。保有する投信・ETFの時価はちょうど1億円です。親から相続した戸建ての老朽化が酷く、建て替えを行う予定です。
・保有有価証券の時価：10,000万円
・投資額：8,000万円
・含み益：2,000万円
家にお金を使うぞ！あれ？
では、これから、AさんとBさんはぞれぞれ住宅にお金を使うため、保有する有価証券を売却することとなりました。
ここでは、単純化するため「全額売却」「分離課税の税率はジャスト20%」としておきます。
＜Aさんの場合＞
含み益8,000万円に2割の税金がかかりますので、1億円売却後の手取りは8,400万円となります。
＜Bさんの場合＞
含み益2,000万円に2割の税金がかかりますので、1億円売却後の手取りは9,600万円となります。
そうなんです。売却する前の時価は同じ2人でしたが、実際に使う時が来たら、含み益の少ないBさんの方がむしろ1,200万円もAさんより多くお金を手にするのです。
ですから、Bさんのご家庭であれば、あと少し工面すれば1億円の住宅投資は可能ですが、Aさんのご家庭の場合には目算が狂う可能性もありそうです。
「繰延税金負債」を意識しておく
最近、好調な内外の株式市場の状況を受けて、資産が増えて喜んでいる個人投資家も増えてきました。何を隠そう、私も3月に構築した米国株ポートフォリオの中から早くも4つダブルバガー（2倍）になる銘柄が出るなど、Aさんほどではないですが、過去最高水準の含み益（率ではなく実額）となっています。
なので、Aさんの様なことにならないため、時々、実際に売却した時手にすることができる金額＝本当の資産ということを確認したいと思います。
貴方もまだ「億り人もどき」かもしれませんぞ。
（参考）
・「株式譲渡益への税率」は過去どう変わってきたのか？他の先進国の税率は？（大和ネクスト銀行）
I hope you like it.
