最近、旅に関する投稿が続いたので、久しぶりに投資ネタです。
我々を取り巻く外部環境
＜デフレからインフレへ＞
日本では長らくデフレが続きましたが、日本を除く多くの国では一定のインフレがあるのが当たり前。最近、国内では物価高で騒いでいるが日本も「普通」の国になったと評価するべき
＜地政学リスクの高まり＞
ロシアによるウクライナへの侵攻、最近のアメリカ・イスラエルによるイランへの攻撃等、近年、地政学リスクが高まっている → エネルギー価格の上昇、物価高
原油は主にドル建てで取引 原油高は円安要因
世界的に通貨の信任が低下 →クリプト（仮想通貨）への投資ニーズ増大
一層、必要となる投資
高齢化社会 当然、生涯で必要となるお金の総量が増大
インフレ、円安 →「購買力」が低下
これは何も日本に限った話ではなく、例えば私が今回訪問したばかりのアルゼンチンにおいても、株高でも「購買力」は大きく低下している
（参考：2025年のアルゼンチン）株価+20.4%、インフレ率+31.5%、ペソの為替レートは約4割減価（対USドル）
よって、高齢者になっても、投資をやめるのではなく円以外の資産含めて「使いながら投資」する必要性
簡単かつ合理的な投資法
一口に投資と言っても多様な方法が存在（株式投資、不動産投資、債券投資、ゴールド等）
その中でも株式投資（投信を使った）が少額から誰でも実践できる王道の投資方法
売りたくなったら、すぐ売れる「流動性」の高さも魅力
ここで参考となるのが公的年金の運用（GPIF：年金積立金管理運用独立行政法人）
GPIFの基本ポートフォリオ：国内債券25%、外国債券25%、国内株式25%、外国株式25%
上記は債券50%：株式50%、そして国内資産50%：外国資産50%の割合となる
これに近いのがオルカン50%、日本円預金（個人向け国債）50%の均等配分のポートフォリオ
改めて「オルカン」とは：世界株式（約2,500銘柄）に投信1本で国際分散投資するインデックス投信
個別株・アクティブ運用は中長期的にインデックス運用にパフォーマンスが劣後することが多いため、機関投資家のGPIFでは運用資産の約8割をインデックス運用している
ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 全世界株式（オール・カントリー）（愛称：オルカン）（参考リンク）
純資産総額10兆2,846億円（2026年2月末時点：以下同じ）と国内2番目の規模。今「一番、売れている投資信託」
主な国・地域別投資割合：米国60.9%、日本5.3%、イギリス3.4%、カナダ3.1%、台湾2.6%、フランス2.3%、スイス2.2%、韓国2.1%、ドイツ2.1%、ケイマン諸島1.5%
米国のウエイトが約6割と高く、米国株単独（S&P500）との値動きは殆ど同じ（相関係数高い）
私の現在のメイン投資先の米国株単独との違いは、米国株以外の部分の外貨建て資産は、USドル建て以外の資産に投資することになり、通貨ヘッジ（通貨リスクの分散）が当該投信への投資を通じて、自動的に行える点
オルカン50%：円預金（個人向け国債）50%の比率が基本となるが、各個人の年齢、職業、家族構成等を踏まえ許容できるリスクにあわせてリスク資産（株式）と無リスク資産（預金等）の配分を決めるのが、最も効率的で簡単な方法
なお、ポートフォリオの割合が大きく乖離した場合にはリバランスする
エルの場合
私の現状のポートフォリオは主に米国株（S&P500）連動のインデックス投信が約70%、日本株（個別株）約30%
35年の投資経験（うち専業投資家として7年）や年齢（50代後半）等を踏まえて、総資産の1%の預金を持つ以外には全て上記リスク資産に投資している
ただし、将来的には、リスク資産のウエイトを下げ、また、S&P500からオルカン（現在もNISAでは投資）へのシフトを想定している
I hope you like it.